核心提示：数字水泥开创9年来，为实体经济和金融资本用户提供系统翔实的数据，为市场分析和战略发展提供观点和策略，在水泥工业发展的信息化道路上独树一帜，有所拓展、有所创新，成为资本市场研究水泥的“数据标准”。
数字水泥开创9年来，为实体经济和金融资本用户提供系统翔实的数据，为市场分析和战略发展提供观点和策略，在水泥工业发展的信息化道路上独树一帜，有所拓展、有所创新，成为资本市场研究水泥的“数据标准”。
创新对发展的重要性 创新是发展的动力
一、人才是竞争力
二、建库是基础
高投入、低产出
产品：数据
像开采矿山一样卖的是矿石，不具备深加工能力
改变财政入不敷出局面
产品：分析报告
改变由行业外一统天下编制"水泥行业报告"的尴尬局面
数字水泥核心竞争力：
静态数据库和动态调研相结合，形成独立观点
受到国内外水泥投资、研究机构的关注。
三、商业模式
面向高端客户，打造行业品牌，由信息提供商成为业内咨询专家。
针对市场热门热门话题，大会套小会面对面服务，深度、大规模调研展开，对市场问题互动展开。
全面跟踪报道，分析市场走向、热点事件、企业成长道路，推出行业“咨询+媒体”独树一帜模式，得到资本市场与水泥企业的认可。
数字水泥的核心价值 ── 内容，有价值内容的背后必然就是商机
四、案例展示
案例一：高水平对决，加快产业升级
Ⅰ海螺水泥 16条线 2,449万吨
海螺华东市场得手后开辟第二市场 ―― 珠三角市场，在英德新建4条5000 t/d线，并托管3条5000 t/d线，成为在 广东 的最大生产基地，一举扭转了广东水泥产业结构调整局面。继此进一步向南推进，在清远清新建设2条5000 t/d线。
海螺9条5000 t/d 线三点布局锁定广西，桂林北大门；崇左扶绥北上南宁，下探防城港、钦州 ；玉林镇守东南，辐射北海，东进广东湛江、茂名；今年海螺收购了南宁的四合工贸，开始了新扩张模式。
广东英德 ?? 海螺水泥
Ⅱ台泥水泥 8条线 1,953万吨
台泥在香港股市上曾重仓海螺，进入大陆市场，积极参与国内的经济建设、推进水泥产业结构调整步伐。
2006～2008年3年在广东英德、广西贵港建起8×6000 t/d 线，是海外资本对国内水泥建设注入的最大资金 ，积极地推进两广地区产业结构调整的步伐。
广东英德 · 台泥水泥
广西贵港 · 台泥水泥
Ⅲ华润水泥 熟料：43条线 5,075万吨
华润水泥，新进入行业黑马，通过收购红水河进入广西，一发不可收，挺进华南广东、海南、福建；继而北上涉足内蒙、山西；西进云安、贵州。
华润水泥
三巨头对阵广西
● 海螺 9×5000 t/d 线三点布局，形成铁三角，锁定广西
● 台泥复制广东英德基地模式布局 4×6000 t/d 线，扎根贵港
● 华润收购南宁红水河进入广西，沿西江建设 7×5000 t/d 线，捅破铁三角，直下广东珠三角
● 西江得手后，回师广西，在南宁、贺州、来宾、崇左、玉林、百色、贵港7个地区再建9条5000 t/d 线分布在广西，一跃成为广西头把交椅
● 海螺出手并购南宁四合工贸 4000 t/d线
ⅰ拿下肇庆封开 确立华润在两广龙头地位
受两广黄金水道西江”断流”所困、突破皮带廊建设禁区，投资12亿兴建52公里皮带长廊，在肇庆封开建设大规模生产基地，3,000吨船舶常年畅通无阻，保供珠三角市场，这一举足轻重的战略布局决定了华润在两广战略地位。
ⅱ巩固两广 扩大区域势力范围
2010年末，又在市场核心区域”吞”下”广州越秀、惠州环球，一步踏进市场核心区；同时在粤西进入阳春，粤东涉足汕头；在巩固两广的基础上，愈发不可收，进入海南、福建，扩大在华南的势力范围。
三大集团军在两广”重武器”、大规模布局，是国内水平最高对垒，几大集团高水平的竞争有利于产业的健康发展，海螺的百米领跑；华润的”系统成本”跟进；台泥的”重器”+”优良资产并购”提升了水泥产业的整体水平。
尤以海螺、华润在两广的对阵为水泥产业的经典，华润以”系统成本最低”、”区域领先”战略直面挑战国内最具成本优势、精细化管理的海螺水泥，推进产业的进步，也是外行业进入水泥业的最成功案例；海螺面对挑战，从容应阵，游刃有余，两家集团在战略层面竞争，市场层面中竞合，取得了双赢局面。
继长江之后，华润步海螺之后开辟了国内第二黄金水道 ── 西江，投产11条，在建2条，熟料产能2,000万吨，华润敢于吃螃蟹，突破禁区、挑战自我，跃进国内水泥巨头之列。
广东肇庆 · 封开华润
Ⅳ海螺水泥：
海螺通过“T” 型战略，在安徽建设生产基地，在中国水泥最大消费市场长三角地区建设粉磨站，通过长江水路将基地于市场连接在一起，

海螺在这一区域水泥、熟料产量都将向1亿吨冲击。
Ⅴ南方水泥：
2007年6月 30日南方水泥挂牌，两年间联合重组企业142家（并表132家，非并表10家）。
2011年目标：产能达到1.5亿吨。
Ⅵ长三角地区 ―― 主导企业
ⅰ 海螺水泥 熟料：57条线 8,817万吨
基地：安徽，长江一线，芜湖、铜陵、池州、安庆；内陆，宿州、滁州、巢湖、宣城，近48条线，7,700万吨熟料产能
江苏、浙江、江西9条线1千多万吨熟料产能
粉磨：30多家 1亿吨

粉磨站：安徽，淮南、蚌埠、六安、马鞍山、黄山
江苏，南京、淮安、盐城、泰州、张家港、南通
海门、太仓、楚安
浙江，宁波、上虞、象山、宁海、台州
芜湖海螺
ⅱ南方水泥 90条线 8,098万吨
浙江：最大生产基地，湖州、杭州、嘉兴、绍兴、金华、衢州

安徽：通过收购上峰、龙元、大江、润基进入海螺腹地芜湖、铜陵、安庆、巢湖、宣城，滁州中联协同
江西：西起萍乡、宜春、吉安、抚州、上饶一线排开，力 保赣州
江苏：常州、无锡布
同盟军中联在江苏徐州、南京，安徽滁州协同，尤以近期在南京收购商混搅拌站更引人关注。
案例二：长三角水泥价格高起高落背后
从2010年7月至2012年4月，历时3个年头22个月，长三角水泥市场走完了水泥价格从低谷飙升再回落的一轮行情，这一轮的行情受到全世界从事水泥生产、投资、咨询、媒体行业的关注，它的影响力不仅波及到其他区域，也将对今后的市场产生巨大影响，因为它超出了原有水泥市场观念的模式，一轮更深层的市场较量会出现，进一步提升产业进步，改变市场的格局。
本文仅将这一段市场的表现做一回顾，希望能够引起业内对此带来的水泥产业变革引起关注，加快推动水泥产业走向持续、健康发展之路。
一、市场表现
1. 政策限电，旺季抑制供给发挥，价格飙升
● 国家为完成十一五节能减排任务，采取限电措施
● 长三角地区分区域采取限电，水泥供给受到抑制
● 4季度市场进入旺季，限电区域加大、力度加强，市场旺季抑制产能发挥，大幅度地改变了水泥市场供需关系，价格飙升到历史高位，半年间上涨227元/吨
?? 2. 继续控制供给，市场超预期，价格高企
● 2005以来长期处于亏损边缘，2010年国家限电的政策改变了市场供需关系，企业效益大幅回升引发了行业思
● 将外因改转化为产业内因，业内形成共识，节能减排，限产保价在上半年为市场主流
● 上半年需求强劲保证了市场价格稳定在高位
3. 宏观经济政策从紧，市场放缓，价格下滑
● CPI持续高涨，国家财政紧缩，资金从紧，随之而来的保障房缩水，7.23动车事件，7、8月淡季来临，价格开始出现松动
● 尽管负面信息不断，坚定信心维系价格在400元/吨，推迟新增产能投放，期待旺季来临
● 需求下行，旺季不旺，旺季价格虽有松动但跌幅有限
4. 政策持续从紧，市场进一步回落，产能释放，价格跳水
● 2012年的市场起步不同于2011年
√ 需求同比下降，幅度20%
√ 新增产能逐步释放
√ 外区域水泥流入
√ 雨水过多
√ 市城格局发生变化
● 众多因素导致价格大幅走低，完成了长三角地区这一轮行情走势
二、数据分析
水泥产量、利润比重
水泥产量、利润是所有指标中的核心指标，10年来，全国水泥产量翻了10倍，利润翻了34倍，但区域间是此起彼涨，从下图中看出长三角产量占全国比重相对平稳，相差3个百分点左右，但利润占全国比重的波动起伏非常大，落差有40个百分点，可以说市场需求的波动并不是很大，但市场的波动对利润的影响非常大，局部市场的波动，会很快放大，并迅速传播。究其原因，应对市场的下滑，显然认识上差距悬殊，应对策略不够。上升市场，容易统一；平稳市场，大企业主导，中小企业跟进；下滑市场，各有打算，避免压库，先走为上，而”走”的唯一办法就是降价。
三、持续跟踪
● 2010.11 海螺在宝鸡千阳投产第一条5000 t/d 线
● 2010.12 众喜在宝鸡岐山投产5000 t/d 线
● 2011.01 海螺在咸阳礼泉投产第一条5000 t/d 线
● 22011.04 海螺在咸阳礼泉投产第二条5000 t/d 线
● 众喜在咸阳乾县在建5000 t/d 线
海螺、众喜在同一地区、同一时间投线，可以形象地说，撞到了枪口上了，市场如战场，2011年上半年4个月水泥价格直落近100元/吨，众喜刚投产一条，在建一条，面对需求下滑，价格直落的市场，资金链受到挑战，不得已在8月签约将资产出让给海螺，时隔6个月后价格又重新得到恢复，成为海螺收购史上“短、平、快”的经典。
● 海螺水泥产能如期释放
● 收购众喜后在关中和冀东形成两分天下
● 一年后水泥价格恢复
案例三：优胜劣汰经典 ── 一举三得
案例四：企业战略重叠 ── 产业合理布局
案例五：市场研判
市场特征
● 水泥市场处于阶段拐点
● 高位下行、震荡走势
● 价格低位，进入去产能过程
● 低成本收购
● 区域整合、控制市场供需
● 大集团间兼并、整合
4万亿投资在水泥市场的表现是一个高起高落过程，历时4年，2009～2012年，走完了这一过程。
市场表现
价格由低到高再迅速回落，产能急剧增加，在临界点2012年、充分释放，市场无法消化（主动限产、被迫停产、全员生产?
2009～2011 国家投资刺激需求，水泥价格一路飙升
● 2008年出台4万亿投资，放大了需求
● 2010年国家出台限电政策，控制了供给
● 2011年水泥企业限产保价，进一步控制了供给
● 好比股市，多方力量占上空
市场表现，投资拉动型增长：
● 固定资产投资高位增长，2010年投资增速突破30%，十五以来最高
● 固定资产投资占GDP比重持续走高，2010年达到69.89%
● 在需求高企下，2010年底水泥价格突破了400元/吨
● 高投资拉动型经济模式不可持续
2009～2012 水泥高投资、产能高增长
● 2009年后水泥投资持续高位投放
● 2009～2012年，年均水泥投资1,560亿元，是前2001～2008年490亿元的3倍以上
● 2009年后年度新增熟料产能持续在高位释放
● 2009～2012年，年均新增熟料2.18亿吨，是2001～2008年0.88亿吨2.5倍
● 2009～2012年4年累计新增熟料8.7亿吨，是2001～2008年8年新增熟料产能7.04亿吨
结论：产能释放滞后，固定资产投资回落，需求放缓，水泥产能仍在高位释放，加剧水泥市场供需关系恶化
供需关系坐上了“过山车”
年度增量
● 年度水泥生产能力增量超过水泥产量增量
● 2010年当年水泥生产能力增量3.5亿吨
● 2010年后年度水泥生产能力增量呈下降趋势
累计增量
● 水泥产量累计增量与水泥生产能力累计增量差值越来越大
● 2013年水泥生产能力累计增量超出水泥产量累计增量5.3亿吨
● 结论：2008年后水泥供需关系一年比一年差
水泥供需关系
● 2008年以来水泥产量累计增量与水泥生产能力累计增量差值越来越大
结论：不是再停批新上项目，若要扭转当前的市场供需关系，只有叫停再建项目，使新增产能受到控制，改变今明两年的市场压力，但……
产能破位放量，价格破位下行
● 2008～2009年 增量差在1亿吨左右
● 2010年 增量差达到2亿吨，旺季限电缓解了供给压力，放大了需求
● 2011年 增量差超过3亿吨，保障房缩水，7.23动车组，导致需求放缓，供需关系急剧转换，价格一路下跌
● 2012年 增量差超过5亿吨，市场需求不振，应对市场需求下滑，产能放量破位，被压制的产能像火山爆发，洪水渲泄一般释放，水泥价格应声急落
2012年市场走势是供需关系的真实写照，如何应对摆在了行业面前
去产能，破解产能过剩的关键
● 市场营销对策：放量运转保份额成为市场主流，成本竞争、优胜劣汰决定企业生存命运
● 企业出现分化：成本高的企业被迫停产；经营困难、负债高的企业开始寻找买家
● 并购出现转机： 从“卖”方市场向“买”方市场转换，高价收购势头受到抑制；买方择机进入变为主动
● 资本依然为上：企业发展靠资本，目前正处于经济转型期，正是市场整合、产业结构调整时机，资金是关键，优势企业把握市场时机、抓住资金优势完成挤压、收购、整合过程（越短越好）
● 发展战略调整：根据市场变化，开展积极、灵活的市场营销策略，站稳市场份额，增加未来谈判砝码；进一步升级为市场整合战略
华新李叶青：
去产能是解决水泥产能过剩唯一途径
“关”：政府主管部门应在项目批复、市场准入、水泥生产许可证发放、环保达标等方面发挥职能作用，对不符合产业政策的生产线坚决取缔;
“停”：通过激烈的市场竞争，使竞争能力相对较差的企业无法实现正常运转，被迫停产;
“并”：对运行和停产的企业进行合并重组，在合理价格上进行整合，为“并”后“做减法”做好前提准备工作;
“转”：整合完成后，彻底关闭不符合市场需求的生产线，让其永久性地退出市场，使企业形成合理有效的产能配置，行业集中度由此得到大幅提高，行业供需关系得到缓解。同时，利用水泥窑在“无害化、资源化”处置废弃物方面的优势，实现由水泥生产向环境服务的转型发展，为水泥行业提供更加广阔的生存和发展空间。
小结：企业在市场的机遇与挑战博弈中成长
“十五”造就海螺 “十一五”；成就中国建材；“十二五” 谁主沉浮！