截止2017年4月底,A股建材行业上市公司均已公布了2016年年报和2017年一季报。整体来看,受益于主要下游房地产投资增速反弹和水泥行业供给侧收缩的持续推进,建材行业整体出现景气度显著反弹的迹象,盈利能力和偿债能力均出现显著回升。

    水泥行业月观点,全国范围看,水泥库存仍处低位,水泥价格仍保持较为强势的状态。受益于冀鲁豫三省“一带一路”峰会带来的5月停窑计划,而且目前三省的库存处于历史低位,华北、华东和华中地区的水泥价格供给仍然较为紧张,价格大概率继续维持高位。而5月开始的南方雨季会抑制区域下游需求,预计华南地区的水泥价格近期会有所回落。

    玻璃行业月观点,受益于供需结构的小幅好转,上月玻璃价格略有提升,而且纯碱价格持续下滑,继续为玻璃企业的经营减负。展望下月,我们认为纯碱价格有望企稳,随着地产项目开工的增加,需求仍有小幅回升,但在产产能有所增长,价格或保持高位震荡。