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“一带一路”背景下对外投资的趋势

来源:中国砖瓦工业协会 中国建材信息总网 中国建筑材料联合会(官网)  撰稿人:  发布时间:2019年09月11日 浏览:
摘要:

【中国砖瓦工业协会 中国建材信息总网 中国建筑材料联合会(官网)】报告认为,过去一年多时间里,中国各部门出台的境外投资监管政策将在2018年继续发挥影响,推动高质量投资发展。同时,中国互联网企业逐渐成为海外投资的主角,聚焦未来,与科技创新有关的项目将备受中企青睐,如人工智能、生物技术等。

  整体回归理性,“一带一路”相关投资增长迅猛,2016年底到2017年底,中国多个投资监管部门接连公开表态并出台多份文件,要求防范对外投资风险,境外投资监管趋严。德勤在最新发布的《开放新征程 – 德勤2018中国企业海外投资运营指南》中指出,压力之下,2017年中国企业海外投资回归理性,2017年全年,房地产业、体育和娱乐业都没有新增对外投资项目。

  2017年,我国境内投资者共对全球174个国家和地区的6236家境外企业进行非金融类直接投资。报告称,2017年,中企对“一带一路”沿线国家和地区的非金融类直接投资占同期总额的12%,较上年提升了3.5%。

  德勤中国“一带一路”服务主管合伙人施能自表示:“‘一带一路’倡议在全球纵深发展,越来越多的国家和组织参与其中,涉及的行业也从基础设施建设为主扩展至当地发展所需的各行各业。除了国企,现在越来越多的民企、外企亦参与其中。”

  报告认为,过去一年多时间里,中国各部门出台的境外投资监管政策将在2018年继续发挥影响,推动高质量投资发展。同时,中国互联网企业逐渐成为海外投资的主角,聚焦未来,与科技创新有关的项目将备受中企青睐,如人工智能、生物技术等。

  海外并购热门行业:交通运输、生命科学

  德勤报告称,由于特大型并购合同减少,当年中企海外并购总值为1410亿美元,与2016年相比下降32.6%;其中累计非金融类直接投资为1200亿美元,同比下降29.4%。商务部统计数据则显示,这些对外投资主要流向租赁和商务服务业、批发和零售业、制造业以及信息传输、软件和信息技术服务业。东南亚成为中企海外并购合同总额最高的地区,接下来是澳大利亚和英国。消费品和工业品依然是中企最受青睐的并购热点,能源和资源领域合同总值紧随其后。

  ▲中企在欧洲的部分投资案例(来源:华尔街见闻)

  4月份安永发布的一份报告则显示,2017年中企对汽车与运输行业的海外并购达到451亿美元,同比骤增504%,创历史新高,按并购金额计汽车与运输行业是中企海外并购第一大行业。在2017年宣布的十大中企海外并购中,交通运输领域并购交易占到四宗。同时,数据显示,生命科学行业的海外并购在过去三年保持40%以上的高增长率,2017年更同比增长61%,已宣布的海外并购金额达99亿美元。

  “一带一路”背景下对外投资的趋势

  2018年是习近平主席提出“一带一路”倡议的第6个年头。越来越多的国家和组织参与其中,涉及的行业也从基础设施建设为主扩展至当地发展所需的各行各业,参与主体从国企领军、到越来越多的民企、外企参与其中。“一带一路”倡议引领的中国对外投资已经迈入了新阶段。在此背景下,德勤预测将出现以下四大趋势:

  双边及多边合作机制的完善推动“新型全球化”的实现,全球化进程将更有活力、更加包容、更可持续。多元化股东及合作伙伴的引入使得“一带一路”建设参与者呈现多元化趋势,在当地寻找合适的合作伙伴,成立合资公司等形式将增多,跨国并购取代绿地投资成为主要投资方式,高科技、工业和消费成为海外并购最为活跃的领域

  中国企业对外投资监管进一步加强,整体投资结构优化,投资质量和效益提升,在全球范围内配置资源的能力将不断增强

  通过对166家国企、民企和外企的中高层管理者进行问卷调查,对比2015年对54家国企所做的问卷调查,有一系列发现,其中包括:

  国有企业海外市场收入占比显著增加,国际化水平进一步提高。而民营企业则呈两级分化趋势,逾四成受访民企来自海外的收入占比超过20%;但同时有过半的受访民企海外收入占比小于5%,约八成企业已经为国际化设置了或集中或分散的组织架构,但仍有两成企业(主要是民营企业)在组织架构方面还未准备好;在2015年已有九成国企设立了国际化业务的组织架构

  投资目的地:与2015年结果一致,东南亚、西亚和非洲、南亚等“一带一路”重点区域仍是国有企业正在也将继续投资的主要区域;而民营企业和外资企业目前更多投资于美国、欧洲等发达国家,但未来将加大对东南亚、南亚等区域的投资力度

  ▲企业目前海外投资的主要区域

  ▲企业外来海外投资的主要区域

  “风险、监管、人才”被受访者选为海外投资面临的最主要三大挑战。而在2015年的调查中,对这一问题的回答是“长期战略、融资及风险”,显示企业对风险和国内外监管合规的重视程度提高

  ▲2015年企业海外投资的主要风险(选3项)

  ▲2017年企业海外投资的主要风险(选3项)

  

责任编辑:单建庆
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