本期要目：徐永模——水泥工业发展新常态与转型升级新思维

　　一、水泥工业发展新常态的六大基本特征

　　1、产能过剩长期存在，不可逆转。

　　认识到今天的产能严重过剩，水泥行业企业花了很长时间。2004年浙江省水泥的区域性过剩已发出警示，2009年9月国务院发布《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设、引导产业健康发展若干意见的通知》(国发[2009]38号)，遏制水泥新增产能。但行业和地方政府却一直纠结于结构性过剩、阶段性过剩的看法。国家4万亿元投资创造的市场（有人估计实际投资达30万亿元），激起了新一轮更大规模的产能扩张，2013年国务院发布41号文，明确指出水泥为严重过剩产业，要求“各地方、各部门不得以任何名义、任何方式核准、备案产能严重过剩行业新增产能项目”。但是为时已晚，产能严重过剩已不可逆转。

　　早在2012年，全国性水泥市场增长乏力就已然显现。国家大力推进转变经济发展方式、调整产业结构、发展战略性新兴产业，推动传统产业转型升级，导致社会投资结构发生深刻改变。在东部发达地区，基础设施逐步完善，产业结构向高附加值和低排放的先进制造业、服务业、高技术产业等转型，投资项目对水泥的需求量逐步减少，水泥作为投资拉动的传统产业，陷入需求增速下降，产能严重过剩，价格长期低迷的状态。水泥产量2013年达到24.2亿吨，2014年24.76亿吨，仅增长1.4%。根据中国建材联合会的数据，目前全国水泥熟料产能超过19亿吨，水泥产能超过34亿吨，需求进入所谓“平台期”。目前仍有人建议继续建造所谓最先进的水泥厂，笔者相信这并不符合行业和企业自身的利益，不会被认可。

　　当前，仍有一些专家保持思维定势，按国外的经验分析中国水泥市场的供求关系，得出比较乐观的看法。例如认为水泥需求进入平台期，在8～10年期间会保持24～25亿吨的高水平需求。这种认识显然是基于我国处于“新四化”（新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化）阶段，基础设施与发达国家的差距还比较大。此外，目前经济下行压力很大，各级政府不得不通过投资来稳经济，保增长。笔者认为，这种观点短期看有道理，中期来看这样高的需求难以支撑。必须看到，多年来国家一直努力调整经济结构和转变发展方式。政府加大基础设施投资力度的确是为了稳定经济发展态势，为经济结构调整和产业转型升级争取时间。水泥行业千万不能误判而错失良机，要抓住这一窗口时间加快转型和升级。

　　有的专家根据国外的现状，认为国内70%左右的产能利用率是比较理想的状态，甚至认为是“错峰生产”的前提。这可能导致社会对水泥行业“错峰生产”的目的产生误解，例如认为产业结构可以维持现状。实际上，从企业经营管理的角度来说，窑线产能利用率低和运转率低都是因产能严重过剩造成的不合理、不得已的生产管理状态。从企业年报上可以看到，先进企业如海螺水泥2014年产能利用率达到93%，还有的企业更高。当然，竞争力较弱的企业的产能利用率会低于70%。随着水泥市场需求下降，这些企业必将陷入困境。

　　2、由规模扩张转为提质增效，大势所趋。

　　在产能严重过剩、竞争激烈情况下，为了活下去，企业必须通过练内功、降成本、提高竞争力和生存能力。一些企业特别是那些通过兼并重组快速扩张的企业，通过文化、技术、管理等方面的整合对标，显著提高了经济效益（例如南方水泥）。虽然节能降耗、提质增效是一个持续努力的方向，但是，可以预期，随着先进的新型干法工艺技术与管理方式的扩散应用，这种效益提升逐渐会趋向极限，企业间在这方面的差距也会逐渐缩小。

　　3、合作共赢理念得到普遍认同。

　　技术供给的外部化和产能快速扩张，导致技术同质化的产能严重过剩，这是基础原材料水泥工业过剩的特点。严重过剩导致恶性价格竞争，损人不利己，没有赢家。经过较长时期的市场竞争后，大企业间逐步形成了合作共赢的共识，逐步放弃了“丛林法则”与“零和”竞争理念。毕竟，中华文化中有“不打不成交”的认知途径，西方文化中也有“打不倒的就是朋友”的处世理念。企业之间刚开始搞市场协同，后转变为争取政府支持，以节能减排为目的进行区域停产限产、“错峰生产”，以缓解市场供需不平衡。更高层次的协同是通过参股融合，形成战略合作（例如中国建材入股海螺创业、同力水泥、山水水泥、亚泰集团，华润水泥入股福建省能源集团）。因此，和钢铁等其他严重过剩产业相比，2013年～2014年在产能严重过剩的条件下，水泥行业仍保持了700亿～800亿的盈利水平。这使得水泥工业在国家关注的5大产能严重过剩产业中“一枝独秀”。实践证明，这种以节能减排为主要目的协同减产限产方式（不是以企业或所谓行业利益为诉求），得到政府支持和社会认可。企业间股权融合、避免恶性竞争的合作方式，也是水泥行业正在“摸着石头过河”，化解产能严重过剩的有益探索。

　　4、兼并整合继续加速，产业集中度不断提高。

　　作为生产标准化基础原材料产品的水泥工业具有典型的规模经济特征，海螺水泥和中建材集团最先充分认识这一特点，他们通过借力金融市场，引领了国内企业的规模化发展，使行业产能集中度大幅提高。根据中国建材联合会数据，2014年末，产能规模500万吨以上的40余家水泥企业的熟料产能占全国总熟料产能的70%，水泥产能占比超过50%。随着弱势企业的逐步退出，产业结构将进一步改善。

　　5、水泥企业产业链上下延伸、多元化发展。

　　在市场竞争环境不断恶化条件下，水泥企业正在充分利用自己的矿山资源优势、资本优势，规模优势等，实施纵向一体化的产业链延伸和协同发展。受益于国家大力清理整顿乱挖乱采和发展绿色矿山，加之天然河砂逐渐枯竭，为水泥企业提供了巨大的混凝土用骨料市场，不少企业的骨料产业规模已达到千万吨级以上。近几年进入骨料市场的企业已获得可观利润。下游产业预拌商品混凝土的发展也受益于国家“禁现”政策。虽然商品混凝土行业长期形成的应收款居高不下的问题尚未改变而且有加剧趋势，但是久经沙场的企业“明知山有虎，偏向虎山行”，毕竟其商业本质仍是供需关系和市场话语权，企业规模效益仍是核心竞争力。随着政府对商品混凝土产业的绿色制造要求不断提高和对环保质量监管的强化，留给小型商品混凝土企业的生存空间将越来越小。而且，水泥企业如果能发挥在产业链上的资源协同优势、规模优势以及资本优势，最终将成为商品混凝土产业发展的主导者。

　　6、节能环保要求越来越严，不达标企业将寸步难行。

　　法规对水泥工业的约束正在强化。随着新《环保法》的实施，国家和地方在不断提升环保标准和污染物排放标准，并加强了执法问责，这已成为一些落后水泥企业生存的“紧箍咒”。东部发达地区和生态环境脆弱地区在加快经济结构调整、产业发展转型升级。地方政府毫不留情地“腾笼换鸟”，要求水泥工厂限产、关闭、拆迁（例如北京市、上海市等），不断压缩水泥企业的生存空间。另一方面，企业环保减排成本也越来越高。如果企业生产成本因此公平地“水涨船高”，也不是问题。但在市场完全开放，各地政府环保监管和执法情况却大不相同的条件下，造成新的不公平竞争。例如北京市的水泥企业必须执行比国标更严格的200mg/Nm3氮氧化物排放标准，而销售市场同在北京的外省市企业只需满足现行的国家标准400mg/Nm3。此外，将来各地方政府不同的碳排放限额和碳交易政策，还将会进一步加剧这种不公平竞争。