上周板块回顾。

    上周建筑材料指数涨幅约-6.9%,相对A股指数收益约为0.3%;其中二级行业水泥、玻璃指数涨幅分别约为-8.7%、-5.7%,三级行业管材指数涨幅约-8.4%。板块涨幅前5名:北玻股份(+12.1%)、南玻A(+10.5%)、瑞泰科技(+4.8%)、北新建材(+2.6%)、海南瑞泽(+2.3%);涨幅后5名:青松建化(-24.8%)、金圆股份(-23.9%)、万里石(-20.8%)、金刚玻璃(-19.2%)、帝龙新材(-17.8%)。

    水泥行业。

    上周动态:上周全国水泥市场价格保持平稳,需求继续下降,无明显上涨下跌区域。1月底,随着春节临近及雨雪天气影响,华东、中南和西南等地工程项目陆续停工,水泥需求继续减弱,企业日发货量仅在3-6成,同时企业也进入停产检修期,水泥库存有所下降;价格方面大体以平稳为主,下周开始市场需求将全面结束,价格也不会再有所调整,将平稳至春节过后。投资逻辑:无论从政策力度或是行业属性来看,水泥去产能进程均将慢于煤炭、钢铁,仅就“供给侧”改革主题属性,水泥板块弹性弱于煤炭钢铁;但目前水泥板块机构持仓及估值均处于历史低位,建议在煤炭、钢铁大涨后可跟进博弈水泥板块“供给侧”改革主题。

    玻璃行业。

    上周动态:上周全国浮法玻璃均价为1145元/吨,环比下降约0.58%。全国浮法玻璃库存量为3368万重量箱(168万吨),环比上升约1.8%。上周以来玻璃现货市场处于销售淡季,整体呈现南强北弱的传统格局态势,现货价格波动幅度比较大,市场信心回落。受到气候影响,北方地区不适宜房地产建筑装饰装修施工,终端市场有效订单减少;南方市场相对需求稳定,部分企业趁机增加销售回款,价格小幅上扬。

    玻纤行业。

    上周动态:上周国内玻璃纤维市场稳中偏弱运行。无碱粗纱需求平平,重庆国际大渡口基地7万吨无碱窑停窑;电子纱疲软难耐,电子布价格继续走软;中碱织布纱运营难度日趋加大,价格低位运行,网布企业多已停产放假。