本周核心观点:

    水泥板块:水泥价格继续上周,板块投资依然关注于主题驱动。上周伊始,雄安概念股集体复牌,相关概念股大幅回调。其中,冀东水泥、金隅股份、韩建河山等个股上周分别下跌21.88%、15.52%和11.99%。从基本面情况来看,全国固定资产投资完成额、房地产开发投资完成额同比增长9.2%和9.1%,增速环比均有所提升。从价格来看,全国水泥涨价势头仍未见消弭,华东地区如江苏、上海均出现较大上涨,苏南地区价格普涨20-30元/吨。4月下旬后,旺季来临会刺激水泥厂家继续调涨价格。另外,随着“一带一路”论坛临近,水泥板块主题投资机会仍可期待,我们依然建议关注冀东水泥(000401.SZ)、金隅股份(601992.SH)(京津冀),西部建设(002302.SZ)、天山股份(000877.SZ)(新疆),海螺水泥(600585.SH)(低估值水泥龙头,布局广泛)、同力水泥(000885.SZ)。

    玻璃板块整体持稳,消费建材可圈可点。上周,国内纯碱中间价保持不变,国内玻璃市场整体持稳。近期,纯碱价格持续走弱,积极关注纯碱价格下跌对玻璃板块业绩提升影响,关注旗滨集团(601636.SH)、南玻A(000012.SZ)等绩优股;消费建材仍是我们关注的重点,大行业小公司格局下,东方雨虹、伟星新材、兔宝宝等建材公司普遍市占率不高;随着消费升级和市场拓展,龙头公司市场份额有望加速集中,我们推荐东方雨虹(002271.SZ)(防水)、伟星新材(002372.SZ)(管材)、兔宝宝(002043.SZ)(板材)。

    风险提示:

    1)行业供过于求态势持续;2)水泥、玻璃去产能不达预期风险;