重视雄安新区,这不仅是真实的需求,而且是新型城镇化的示范。从受益程度、估值和市值综合考虑,建议买入中建材下属的国统股份、石膏板龙头和华北沥青龙头的龙洲股份,关注东方雨虹、金隅股份、冀东水泥、沧州明珠。

    如3月所述,目前时点水泥行业逐渐进入观察期。5月份冀鲁豫三省协同限产10~15天,以应对库位上升压力,此举若严格执行,东部价格将再次上涨。但若要连续大幅上涨,还需要华东淡季限产配合。

    我们中期角度仍然维持2016年以来建材产业趋势的两个判断:水泥供给侧推动对行业盈利大幅回升,以及行业资源向龙头集聚带来的细分龙头市占率持续提高。推荐海螺,预期差较大的友邦吊顶,伟星新材、东方雨虹、三棵树、兔宝宝等细分龙头。

    细分行业本周跟踪

    水泥行业:1)价格方面:2017年5月2日至5月5日,全国水泥平均价格为336元/吨,本周水泥价格环比上周上涨0.95%。2)库存方面:2017年5月2日至5月5日,全国水泥库存较上周上升1.8%,主要体现在东北、华东和西南地区,中南地区库存上升。

    玻璃行业:1)价格方面:本周末全国白玻均价1495元,环比上周上涨1元,同比去年上涨303元。2)库存方面:周末行业库存3381万重箱,环比上周增加11万重箱,同比去年增加6万重箱。周末库存天数13.25天,环比上周增加0.00天,同比增加-1.17天。

    风险提示:房地产、基建投资低于预期;